分期还款的陷阱

分期还款的陷阱

在日常生活中，经常可以看到不少商家支持分期付款，一些小额的贷款，信用卡使用，包括支付宝的蚂蚁借呗，很多都有分期的选择。表面上看起来，有的是免息但每期需要交纳一定的手续费，也有的是分期等额还款。在分期中有一个陷阱，实际利率远远要高。举例说明：

支付宝中的蚂蚁借呗，借款1000元，分期为三期即三个月，总计利息为36.05元。那么每月会要求你还款：（1000+36.05）/3=345.35元，最终一共还款1036.05元。

表面看起来，借款使用三个月，一共利息才36元，3.6%的利息，每个月1.2的利率。虽然不低了，但是还可以接受。实际上，因为第一个月还款以后，它还是按照总的借款金额来计算的，实际利率要高不少。来计算一下，用excel有一个irr函数，可以比较方便计算出来内部收益率。

可以看到，它的每期的实际利率达到了1.7%，那么三期一共是5.37%。如果按单利年化就可以达到21.48%，如果每三个月复利一次，年化的利率高达1*（1+5.37%）^4-1=23.27%,真是不算不知道，一算吓一跳，原来有这么高的资金成本，怪不得金融业最赚钱。

irr函数还可以用来计算比较复杂的情况，如购买一份保险，前五前每年交10000元，二十年后每年可以领取4000元，一直可领20年。只是举例，实际保险计算会增加很多变量，更加复杂，但都可以类似地计算出来。那么如何计算出实际的收益率呢？还是利用irr函数，特别要注意的是，在计算较多数据的时候，irr函数经常会出错，需要提供一个预估值作为参数，才能正确计算每期的收益。

在这个例子中，提供了一个预估值0.05作为参数，否则excel会报错的。

分期还款利用了人们的主观感觉，将实际利率隐藏了，一般地，分期越多，支付的资金成本就越高。